$124.37 /หุ้น
vs 52W High ($124.37): 0%
vs 52W Low ($85.00): +46.3%
📈 Analyst Target: $142.50 (สูงกว่า +14.6%) | High: $236 | Low: $85
P/E Trailing: 74.0x
P/E Forward: 24.7x
Revenue Growth: +22.1%
📦 Revenue Breakdown — รายได้รายไตรมาส (TTM)
Enterprise SaaS Workflow Platform 95.4%
▸ Now Platform, IT Service Management, Employee Workflows, Customer Workflows
Implementation & Training 4.6%
▸ บริการติดตั้ง อบรม และ implement สำหรับลูกค้า enterprise
💡 Revenue จาก Subscription 95.4% เป็นหลัก — recurring revenue แบบ enterprise ทำให้ Gross Margin 76.6% สูงมาก
📍 แหล่งที่มา — ServiceNow
▸ ServiceNow บริษัท Enterprise SaaS ก่อตั้งปี 2004 โดย Fred Luddy — เป็น platform ใหญ่ที่สุดในการ automate workflow ขององค์กร
▸ ลูกค้าเป็นEnterprise ทั้งนั้น — Fortune 500 กว่า 85% ใช้ ServiceNow (Goldman Sachs, Dell, Walmart, Citi, etc.)
▸ ใช้ AI + Machine Learning อัตโนมัติ IT, HR, Customer Service, Security workflows
▸ คู่แข่งหลัก: Salesforce, Microsoft (Power Automate), SAP (Signavio), Workday
📊 ผลประกอบการไตรมาส (ล่าสุด 4 ไตรมาส)
Q1/2026
Rev: $3.77B | Gross: $2.83B | Op.Inc: +$503M |
Net: +$469M ✅
Q4/2025
Rev: $3.57B | Gross: $2.73B | Op.Inc: +$443M |
Net: +$401M ✅
Q3/2025
Rev: $3.41B | Gross: $2.63B | Op.Inc: +$572M |
Net: +$502M ✅
Q2/2025
Rev: $3.22B | Gross: $2.49B | Op.Inc: +$358M |
Net: +$385M ✅
📈 ผลประกอบการรายปี (Historical)
| Metric | FY2025 | FY2024 | FY2023 | FY2022 |
|---|
| Total Revenue |
$13.28B +21% |
$10.98B |
$8.97B |
$7.25B |
| Gross Profit |
$10.30B +21% |
$8.70B |
$7.05B |
$5.67B |
| Gross Margin |
77.5% |
79.2% |
78.6% |
78.3% |
| Operating Income |
$1.82B ▲ |
$1.36B |
$762M |
$355M |
| Net Income |
$1.75B +23% |
$1.43B |
$1.73B |
$325M |
| EPS ($) |
$1.67 |
$1.37 |
$1.68 |
$0.32 |
⚠️ FY2025 กำไรสุทธิ $1.75B — โต +23% YoY แม้มีการลงทุน AI มาก แต่ P/E 74x ยังแพงมาก
💰 สุขภาพการเงิน
💵
เงินสด
$5.18B
Cash & Equivalents
🏦
หนี้สินรวม
$2.43B
Total Debt
💧
FCF
$5.11B
Free Cash Flow
📈
OCF
$5.44B
Operating Cash Flow
Net Debt-$2.75B
Book Value/Share$11.37
Current Ratio0.85x ⚠️
Debt/Equity20.7x ⚠️
⚠️ Current Ratio 0.85x < 1 — แต่ Deferred Revenue $8.3B ทำให้หน้าตาดีกว่าความเป็นจริง (ลูกค้าจ่ายล่วงหน้า) | FCF $5.1B ชำระหนี้ $2.4B ได้สบาย
✅ จุดเด่น
- 📈 Revenue Growth +22% ต่อเนื่อง 5 ปี — โตแข็งแกร่งมากใน SaaS space
- 💰 Gross Margin 76.6% — SaaS ระดับ world-class สูงกว่าคู่แข่งหลายตัว
- 💵 FCF $5.1B ต่อปี — Free cash flow สูงมาก ครอบคลุมหนี้ทั้งหมดได้
- 🤖 AI Agent Platform ตัวใหม่ — ต่อยอดจาก Now Intelligence ขยาย AI capabilities
- 🏢 Enterprise Client Base แข็งมาก — 85% Fortune 500 ใช้งาน
- 📊 กำไรสุทธิ $1.75B — โต +23% YoY ต่อเนื่อง
- 🤝 Partnership Microsoft + AWS — ขยาย market reach ในตลาด $210B
- 📈 Strong Buy consensus — 44 นักวิเคราะห์ แนะนำซื้อ target $142.50
⚠️ จุดด้อย / ความเสี่ยง
- 📉 P/E 74x แพงมาก — ราคาเต็มมูลค่าแล้ว ถ้าตลาดผิดหวัง P/E compress หนัก
- ⚠️ Current Ratio 0.85x < 1 — สภาพคล่องต่ำ ถึงแม้ Deferred Revenue จะช่วย
- 📊 Debt/Equity 20.7x สูงมาก — แต่ FCF สูงพอชำระได้
- 🍎 EPS Growth +2.3% ช้าลง — การลงทุน AI ทำให้ margin ขยายช้า
- ⚔️ คู่แข่งรายใหญ่มาก — Salesforce ($300B), Microsoft, SAP — ทุกค่ายเข้ามาแข่ง
- 📉 หุ้นใกล้ 52W High เต็มแน่น — All-time high ที่ $124.37 เข้าแถวนี้เสี่ยงพักฐาน
- 🔄 Competition เพิ่มจาก AI startups — ต้องลงทุน R&D ต่อเนื่องไม่หยุด
🔄 เปรียบเทียบหุ้นกลุ่ม Enterprise SaaS
| บริษัท | ราคา | P/E | P/B | ROE | Rev Growth | MC |
|---|
| NOW ⚡ |
$124 |
74.0x |
10.9x |
16.1% |
+22.1% |
$128B |
| CRM (Salesforce) |
$280 |
45.2x |
6.8x |
13.2% |
+8.5% |
$272B |
| ADBE (Adobe) |
$410 |
28.5x |
12.1x |
35.8% |
+11.2% |
$182B |
| WDAY (Workday) |
$195 |
32.1x |
8.4x |
22.4% |
+15.8% |
$48B |
| SMAR (Smartsheet) |
$38 |
N/A |
4.2x |
-3.1% |
+18.3% |
$5.2B |
ServiceNow (NOW) เป็นหุ้น SaaS ระดับ top-tier ที่มี Revenue Growth +22%, Gross Margin 76.6%, FCF $5.1B, กำไรโต +23%, 44 analysts แนะนำ Strong Buy แต่มี P/E 74x แพงมาก, Current Ratio 0.85x ต่ำ, หุ้นใกล้ 52W High เต็มแน่น | ถ้าเข้าซื้อต้องรอ pullback เข้า $100-110 ถึงคุ้มค่า | แนะนำ: รอพักฐานหรือรอ Q2 earnings ก่อน, ถ้า Q2 ดีเข้า $110-115 ก็ได้ — หุ้นคุณภาพสูงแต่ราคาแพงเกินไปตอนนี้